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Obtener dólares a través del mercado: cuánto creció la negociación de cheques y pagarés

Los cheques diferidos; los pagarés, facturas de crédito y fideicomisos en pesos y en dólares, se consolidan en el mercado como financiamiento pyme

Por Dolores Olveira

09/02/2024 – 08:36hs

Obtener dólares a través del mercado: cuánto creció la negociación de cheques y pagarés

Mientras la canilla del crédito bancario es muy lenta, el financiamiento mediante cheques diferidos, pagarés certificados y facturas electrónicas pyme, que cotizan en el Mercado Abierto de Capitales (MAV), crece hasta 500% en pesos y en dólares.

El reporte 2023 del MAV expresa el potencial del Mercado de Capitales, y de sus actores claves, para impulsar el crecimiento y desarrollo de los sectores económicos, con financiamiento e inversiones para la economía real.

Cuál fue el financiamiento en pesos y dólares en el mercado

Los principales sectores que obtienen financiamiento mediante instrumentos del MAV son agro, servicios, construcción, industria y comercio.

El financiamiento por el MAV representa el 40% del crédito otorgado por el sistema financiero.

El volumen total negociado creció 296% en pesos interanual, con $3.087.262 millones, y 78% en dólares en un año, con u$s10.200 millones.

Cómo se comportaron los cheques de pago diferido

El total negociado de cheques de pagos diferidos en pesos fue de $1.140.817 millones y se incrementó 151% con respecto a 2023.

La cantidad de cheques diferidos negociados en 2023 fue de 210.908 de estos instrumentos.

De ese monto, $773.445 millones fueron cheques emitidos como «directos cadena de valor», que surgen de grandes empresas, y representan el 62% de la torta, y $367.372 millones fueron de pymes que los avalaron con una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR), con una participación de 32,20%. Los cheques directos garantizados sumaron $58.531 millones y explicaron 5,13% del total.

Los pagarés MAV tuvieron un aumento record

Los pagarés certificados por el MAV negociados alcanzaron $1.917.104 millones (expresados en pesos a la tasa promedio del dólar oficial), y así crecieron 510% desde 2022.

Los pagarés MAV nominados en dólares representaron $1.276.589 millones (se liquidan al dólar Banco Nación vendedor), explicando 66,59% del total y los nominados en pesos fueron $640.515 millones, con 33,41% de la torta.

La cantidad de pagarés certificados por el Mercado Abierto negociada ascendió a 10.140 instrumentos.

Las inversiones en cheques diferidos y pagarés explican 40% del financiamiento pyme

Las inversiones en cheques diferidos y pagarés explican 40% del financiamiento pyme

Cuál fue el crecimiento de la negociación de facturas de crédito

Las facturas de crédito electrónicas negociadas representaron un valor de $29.341 millones, con un aumento de año a año de 191%.

Expresando los valores en pesos, las facturas de crédito nominados en esta moneda explicaron $23.526 millones del total negociado, con 80,18% del total, y las nominadas en dólares, $5.814 millones, explicando el 19,82% de todas las negociadas.

La cantidad de facturas de crédito pymes negociadas aún es bajo, con 1.976.

Qué fideicomisos financieros se negocian en el MAV

En el Mercado Abierto, cotizan fideicomisos financieros estructurados por Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria (ROSFID).

Estos instrumentos se negociaron por un valor total de $21.632 millones durante 2023, con un crecimiento de 36% internanual.

Con 21 fideicomisos emitidos, la oferta de financiamiento fue de $10.555 millones de FF emitidos en pesos y $11.077 millones de FF emitidos dollar linked.

Los fideicomisos financieros del sector agropecuario fueron de $11.077 millones y explicaron 51% del total; los del sector consumo sumaron $8.300 millones y fueron 38% de la torta y los del sector Financiero consistieron en $2.255 millones, con el 11% del total.

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