Con el dólar atrasado y las UVA en niveles altos, especialistas analizan si conviene usar ahorros para precancelar deuda hipotecaria o invertirlos.
Para quienes tienen un crédito hipotecario UVA (Unidad de Valor Adquisitivo), el actual escenario de inflación en desaceleración y dólar estable plantea una decisión: usar los ahorros excedentes para adelantar pagos o invertirlos.
Federico González Rouco, coordinador macroeconómico de Empiria Consultores, sostuvo que “para quien ya tiene un crédito hipotecario otorgado hoy el contexto no es el mejor para cancelar parte de esa deuda en forma anticipada con los dólares que se tengan ahorrados” y agregó que “básicamente porque estaría comprando UVA muy caras”.
Según González Rouco, para quienes tienen excedente en pesos, “lo más conveniente en este momento es seguir ahorrando de forma dolarizada o mejor todavía, invertir esos dólares de manera tal que le genere un rendimiento y cuando mejore la relación dólar/UVA, utilizarlos para cancelar la deuda”.
Federico De Cristo, profesor de Economía y Finanzas de la Universidad Austral, indicó que “para determinar si conviene usar los dólares ahorrados para pagar un crédito hipotecario UVA se debe considerar cuántos UVA puede cancelar con cada dólar” y afirmó que “esta proporción es muy baja: solo 72 centavos de UVA por cada dólar, la más baja desde fines del 2017, e indica que no sería un buen momento para usar ahorros en dólares para cancelar deuda en UVA”.
Nicolás Sibecas, asesor financiero y socio de Inversiones Andinas, señaló que “hoy el dólar se encuentra en mínimos en términos reales si lo comparamos con su serie histórica” y añadió que “el escenario actual abre una oportunidad del otro lado del mostrador: para quien todavía no tomó un crédito hipotecario, este es un momento muy atractivo para hacerlo”.
Sibecas recomendó “invertir los dólares, esperando una ventana cambiaria más favorable para, eventualmente, decidir si precancelar o no parte del crédito hipotecario” y mencionó como alternativa “armar una cartera de inversión que combine pesos y dólares en partes iguales: TZX28 (bono CER) y AO28 (bono en dólares)”.
De Cristo explicó que la decisión depende de comparar el rendimiento de la inversión con el costo de la deuda: “Si una inversión paga el 7% más CER y el préstamo tiene una tasa del 5% + UVA, invertir al 7% permite incrementar el capital a lo largo del tiempo”.
En cuanto al momento oportuno para cancelar, De Cristo señaló que “la relación de cuántos UVA se consigue con cada dólar que se venda puede mejorar en caso de aumento del tipo de cambio” y que “la demora en reflejar la suba de precios tras una suba del dólar abre una ventana de tiempo que el acreedor hipotecario puede aprovechar”.
Respecto a los costos de precancelación, el Banco Santander informó que “todos los préstamos hipotecarios tienen la posibilidad de cancelarse anticipadamente tanto en forma parcial como total” y que “las cancelaciones anticipadas parciales tienen un costo de 3% + IVA sobre el monto a precancelar”. En el Banco Nación la comisión es del 4% y no se aplica pasados 180 días o la cuarta parte del plazo.
De Cristo detalló que “cuando se adelantan pagos de cuotas futuras no se paga la cuota entera, sino que solo se paga la porción de capital que esa cuota cancela” y que “precancelar puede ser interesante en los primeros años del crédito cuando se paga mucho interés y poco capital”.